Standaard beleggen wij de beschikbare premie in zorgvuldig samengestelde lifecycle portefeuilles. Daarbij zijn de beleggingen afgestemd op de leeftijd van de deelnemer: is de pensioendatum nog ver weg? Dan beleggen wij offensiever. Naarmate de pensioendatum dichterbij komt, bouwen wij het beleggings- en renterisico af. Een deelnemer kan zelf een afwijkende beleggingskeuze maken.
Het vermogensbeheer hebben wij uitbesteed aan Achmea Investment Management.
Wij selecteren de beleggingsfondsen waarin wij willen investeren. Samen met Achmea Investment Management stellen wij de beleggingsportefeuilles samen. Vervolgens neemt Achmea Investment Management de investeringsbeslissingen binnen de afzonderlijke beleggingsfondsen. Daarbij handelen zij in lijn met ons beleggingsbeleid.
Strategische allocatie is de verdeling van het pensioenkapitaal over de verschillende beleggingscategorieën. Wij spreiden het pensioenkapitaal over drie beleggingsportefeuilles: Hoog risico, Laag risico en Renterisico reductie. Ieder met een eigen doelstelling (zie onderstaande tabel).
De verdeling over de verschillende portefeuilles verandert naarmate de pensioendatum dichterbij komt. Daarmee bouwen wij de risico’s steeds verder af. De strategische allocatie is afgebeeld in de grafiek.
Gemiddelde fondskosten over de hele beleggingshorizon: 0,13%
NL0015001DJ2
0,16%
NL0015001DH6
0,10%
NL0015001DH6
0,10%
NL0015001DM6
0,12%
Herbalanceren betekent dat we de werkelijke samenstelling van de beleggingen terugbrengen naar de strategische allocatie. Dit is om twee redenen nodig:
Onze beleggingsfondsen hebben min of meer dezelfde samenstelling als de beursindex (de benchmark) en daardoor ook min of meer dezelfde waardeontwikkeling. Als we nauwgezet de index zouden volgen, behalen we altijd een lager rendement dan de index, omdat op het rendement fondskosten worden ingehouden.
Door middel van factorbeleggen proberen we een hoger rendement dan de index te behalen. Factorbeleggen is een techniek waarbij ondernemingen worden geselecteerd op basis van bijvoorbeeld hun lage risico, aantrekkelijke waardering en een positieve flow. Fondsmanagers hebben beperkte vrijheid om binnen de index de aantrekkelijkste aandelen te selecteren.
Daarnaast maken de fondsmanagers maximaal gebruik van de mogelijkheid om dividendbelasting terug te vragen. Dit herbeleggen we voor de werknemers. Historisch bedraagt dit jaarlijks ongeveer 0,30% van het belegd vermogen.
Onze kostenstructuur is simpel en transparant. Wij streven naar zo laag mogelijke fondskosten, zodat de beschikbare premie en het rendement maximaal ten goede komen aan het pensioen van de deelnemer. Omdat wij geen Centraal Beheer PPI huisfondsen voeren, hebben wij een zuiver motief om de beste fondsen aan te bieden tegen de beste prijs.
In bovenstaande tabel ziet u de fondskosten per beleggingsfonds. Gemiddeld over de hele beleggingshorizon bedragen de fondskosten 0,13% per jaar. Behalve de fondskosten, betaalt de deelnemer een jaarlijkse beheerfee.